欺詐發(fā)行上市如何索賠？投資者的合法權(quán)限有哪些？中小股東被大股東欺負(fù)，到底要不要訴訟……過去，這些難題可能不容易解決或者需要很高的解決成本，如今在多元化解機(jī)制作用下，廣大投資者不再為難題困擾。

11月30日，全國(guó)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)總結(jié)暨全面推進(jìn)工作會(huì)議召開。中國(guó)人民大學(xué)糾紛解決研究中心在會(huì)上發(fā)布的《證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作評(píng)估情況》報(bào)告顯示，自2016年證券期貨糾紛多元化解機(jī)制開始試點(diǎn)以來，在各級(jí)法院、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和調(diào)解組織等各方努力下，試點(diǎn)成效顯著。各種訴訟及非訴訟機(jī)制得以發(fā)展并實(shí)現(xiàn)初步整合，逐漸形成一個(gè)由協(xié)商、調(diào)解、投訴處理、仲裁、法院委托調(diào)解、訴訟等不同程序所構(gòu)成的證券期貨糾紛多元化解機(jī)制。特別是試點(diǎn)工作形成的錯(cuò)位發(fā)展改革思路、糾紛預(yù)防與糾紛解決統(tǒng)籌規(guī)劃、務(wù)實(shí)柔性改革策略等經(jīng)驗(yàn)值得肯定和推廣。

國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行此前發(fā)布的關(guān)于中國(guó)“金融部門評(píng)估規(guī)劃”（FSAP）公布的評(píng)估核心成果報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在投資者保護(hù)領(lǐng)域采取了建立多元化糾紛解決機(jī)制等諸多具有獨(dú)創(chuàng)性的措施，投資者保護(hù)成效顯著，值得其他市場(chǎng)借鑒。到底有哪些經(jīng)驗(yàn)？具體的糾紛調(diào)解效果又如何？

根據(jù)《證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)工作評(píng)估情況》報(bào)告，目前試點(diǎn)已擴(kuò)大至全國(guó)大多數(shù)證券期貨糾紛調(diào)解組織，試點(diǎn)組織由《通知》發(fā)布時(shí)的8家發(fā)展至55家，投服中心在34個(gè)證監(jiān)局轄區(qū)建立調(diào)解工作站。同時(shí)，調(diào)解員隊(duì)伍發(fā)展壯大，截至2017年底各調(diào)解組織共聘任調(diào)解員1613名，其中專職調(diào)解員89名，38家調(diào)解機(jī)構(gòu)及其調(diào)解員納入法院特邀調(diào)解組織和特邀調(diào)解員名冊(cè)。

廣東省高級(jí)人民法院副院長(zhǎng)洪適權(quán)介紹，以深圳金融法庭成立為契機(jī)，按照正規(guī)化、專業(yè)化、職業(yè)化方向，培養(yǎng)既精通法律業(yè)務(wù)又熟悉證券期貨專業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)法官隊(duì)伍。2014年，廣東省深圳中院與監(jiān)管、調(diào)解機(jī)構(gòu)簽訂第一個(gè)合作框架協(xié)議，在全國(guó)率先構(gòu)建訴調(diào)對(duì)接平臺(tái)和機(jī)制以來，廣東省試點(diǎn)地區(qū)的三級(jí)法院，均有簽署訴調(diào)對(duì)接協(xié)議或者備忘錄，建立較為詳盡的操作規(guī)范和工作機(jī)制。

上海市高級(jí)人民法院黨組副書記茆榮華表示，2009年起，上海三級(jí)法院均設(shè)立獨(dú)立建制的訴調(diào)對(duì)接中心，實(shí)現(xiàn)了訴訟案件“一站式”調(diào)解服務(wù)。全方位對(duì)接監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)和專業(yè)調(diào)解組織。全流程開展訴調(diào)對(duì)接。針對(duì)證券期貨糾紛訴前解決，開辟了專項(xiàng)綠色通道，對(duì)于起訴到法院且立案前適宜調(diào)解的糾紛，由訴調(diào)對(duì)接中心委托有關(guān)調(diào)解組織先行調(diào)解。對(duì)于訴訟中的糾紛，雙方當(dāng)事人愿意調(diào)解的，也可委托和邀請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)解。

“試點(diǎn)以來，投服中心積極與法院建立訴調(diào)對(duì)接機(jī)制是最大特色。”中證中小投資者服務(wù)中心黨委書記董事長(zhǎng)郭文英表示，截至2018年8月底，投服中心共登記糾紛案件6621件，受理4262件，調(diào)解成功3175件，調(diào)解成功率74%,獲賠的和解金額共計(jì)6.71億元，普通調(diào)解案件登記數(shù)、受理數(shù)、成功數(shù)及獲賠金額均占全國(guó)50%以上。其中，接受法院委托、委派調(diào)解的虛假陳述等民事賠償案件1548件，已調(diào)解成功592件，和解金額3221萬元，投服中心訴調(diào)對(duì)接案件已占到全國(guó)法院系統(tǒng)訴調(diào)對(duì)接案件數(shù)量的90%。作為全國(guó)唯一個(gè)全市場(chǎng)、全領(lǐng)域和全功能的證券糾紛調(diào)解機(jī)構(gòu)

廣東證監(jiān)局局長(zhǎng)邱勇表示，廣東局已建立健全轄區(qū)訴調(diào)對(duì)接機(jī)制，創(chuàng)新機(jī)制構(gòu)建全方位大調(diào)解訴求處理體系。2015年4月便推動(dòng)廣東證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)，廣東上市公司協(xié)會(huì)牽頭，設(shè)立廣東中證投資者服務(wù)與糾紛調(diào)解中心(以下簡(jiǎn)稱"調(diào)解中心")。調(diào)解中心成立以來，以構(gòu)建新型調(diào)解服務(wù)組織為目標(biāo)，歸口承辦12386熱線及廣東局轉(zhuǎn)交的投訴糾紛，同時(shí)把投資者服務(wù)與糾紛調(diào)解結(jié)合起來，實(shí)行全方位大調(diào)解。

兩年多來全國(guó)各個(gè)調(diào)解組織共直接受理或辦理法院委托調(diào)解案件9000余件，給付金額約15億元。結(jié)合實(shí)際創(chuàng)新糾紛多元化解機(jī)制，在小額速調(diào)、單邊承諾調(diào)解、在線調(diào)解、先行賠付等方面形成一些可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)。

總體看，試點(diǎn)2年來，試點(diǎn)舉措針對(duì)性強(qiáng)，各方已積累豐富經(jīng)驗(yàn)，具備將試點(diǎn)轉(zhuǎn)為全面推進(jìn)的基礎(chǔ)和條件。展望未來，洪適權(quán)表示，目前還存在以下問題：一是證券期貨案件突發(fā)性強(qiáng)，案件數(shù)量起伏大，不規(guī)律性突出，制約多元化解機(jī)制工作的開展；二是證券期貨案件地區(qū)分布不均衡，廣東省除廣州、深圳等地法院，絕大部分地區(qū)法院沒有此類案件，缺乏開展多元化解工作基礎(chǔ)；三是當(dāng)事人期望過高，調(diào)解意愿低，調(diào)解機(jī)構(gòu)促成調(diào)解難度大，部分當(dāng)事人在訴訟中才肯作出讓步，影響調(diào)解成效。

為此，洪適權(quán)建議：一是繼續(xù)加大宣傳、積極引導(dǎo)。適時(shí)發(fā)布典型案例，推動(dòng)當(dāng)事人將調(diào)解作為快速解決證券期貨糾紛的首選方式。二是整合資源、強(qiáng)化落實(shí)。有關(guān)工作平臺(tái)和機(jī)制已建立且日臻完善，關(guān)鍵是要用足用好，如聯(lián)席會(huì)議等日常聯(lián)絡(luò)機(jī)構(gòu)、調(diào)解員制度和名單等，推動(dòng)工作深入開展。三是充分運(yùn)用信息技術(shù)，突出智能調(diào)解。